عنوان

مقایسه مدل هفت عاملی و مدل قیمتگذاري داراییهاي سرمایهاي براي پیشبینی بازده مورد انتظار سهام در بورس اوراق بهادار تهران

شماره

پ۲۵۸۷۲

زبان متن نوشتاري يا گفتاري و مانند آن

per

عنوان اصلي

مقایسه مدل هفت عاملی و مدل قیمتگذاري داراییهاي سرمایهاي براي پیشبینی بازده مورد انتظار سهام در بورس اوراق بهادار تهران

نام نخستين پديدآور

فاطمه موسوی

نام ناشر، پخش کننده و غيره

اقتصاد و مدیریت

تاریخ نشرو بخش و غیره

۱۴۰۰

نام خاص و کميت اثر

۸۶ص.

مواد همراه اثر

سی دی

جزئيات پايان نامه و نوع درجه آن

کارشناسی ارشد

نظم درجات

اقتصاد (گرایش اقتصاد نظري)

زمان اعطا مدرک

۱۴۰۰/۱۰/۲۰

متن يادداشت

بازار سرمایه در نظام اقتصادي هر کشور از اهمیت ویژهاي برخوردار است. بورس اوراق بهادار که نماد بازارسرمایه است، در صورت عملکرد صحیح میتواند رشد و توسعه اقتصادي را موجب شود. از این رومحاسبه ریسک و بازده سرمایهگذاري روز به روز از اهمیت بیشتري برخوردار میشود. بنابراینسرمایهگذاران باید در این زمینه تخصص لازم را بدست آورند؛ و از ابزارها، روشها و مدلهایی استفادهکنند که آنها را در انتخاب بهترین سرمایهگذاري و مناسبترین پرتفوي یاري دهد. هدف این مطالعهارزیابی مدل هفت عاملی در بورس اوراق بهادار تهران و مقایسه آن با مدل CAPM به منظور پیشبینیبازده مورد انتظار سهام شرکتهاي فعال در بخش مالی بورس اوراق بهادار تهران طی دوره 0931:0 تا0936:0 است. در این مطالعه روش تخمین، الگوي خودتوضیح با وقفههاي : گسترده ) ARDL ( است.نتایج مطالعه نشان میدهد که مدل هفت عاملی، نسبت به مدل CAPM برآورد بهتري از بازده موردانتظار بهدست میدهد. همچنین در مدل هفت عاملی متغیر بازار اثر مثبت و معنیدار و متغیرهاي نسبتارزش دفتري به ارزش بازار، مومنتوم، نسبت گردش نقدینگی و شاخص کالا اثر منفی و معنیداري برروي بازده مورد انتظار دارند. اما شاخص اوراق قرضه دولتی و اندازه شرکت تاثیر معنیداري بر روي بازدهمورد انتظار ندارد.

متن يادداشت

The capital market has a special importance in the economic system of any country. The stock market, which is a symbol of the capital market, can lead to economic growth and development if properly implemented. Therefore, calculating the risk and return on investment is becoming more and more important. Therefore, investors should acquire the necessary expertise in this field; And use tools, methods, and models to help them select the best investment and portfolio. The purpose of this study is to evaluate the seven-factor model in the Tehran Stock Exchange and compare it with the CAPM model in order to predict the expected returns of shares of companies operating in the financial sector of the Tehran Stock Exchange during the years 2016-2019. The estimation method is the Autoregressive Distributed Lag (ARDL). The results of the study show that the seven-factor model gives a better estimate of the expected return than the CAPM model. Also in the seven-factor model, market variables have a positive and significant effect and variables of company size, book value to market value ratio, momentum, liquidity turnover ratio and commodity index have a negative and significant effect on expected returns. However, the government bond index does not have a significant effect on expected returns

عنوان گونه گون

Comparison of the seven-factor model and the capital assets pricing model to predict the expected return of stock in the Tehran Stock Exchange

عنصر شناسه اي

‏ موسوی

ساير عناصر نام

‏ فاطمه

کد نقش

تهيه کننده

عنصر شناسه اي

‏سجودی

عنصر شناسه اي

‏اصغرپور

ساير عناصر نام

‏ سکینه

ساير عناصر نام

‏ حسین

تاريخ

استاد راهنما

تاريخ

استاد مشاور

عنصر شناسه اي

‏ تبریز