عنوان

مطالعه روابط بین بازدهی دارایی ها و دلالت های آن بر ترکیب دارایی ها در ایران

شماره

‭۱۲۹۷۶پ‬

زبان متن نوشتاري يا گفتاري و مانند آن

per

عنوان اصلي

مطالعه روابط بین بازدهی دارایی ها و دلالت های آن بر ترکیب دارایی ها در ایران

نام نخستين پديدآور

/خلیل جهانگیری

نام ناشر، پخش کننده و غيره

: دانشکده اقتصاد، مدیریت و بازرگانی

نام خاص و کميت اثر

‮‭۱۴۱‬ص‬

متن يادداشت

چاپی

جزئيات پايان نامه و نوع درجه آن

دکتری تخصصی

نظم درجات

در رشته علوم اقتصادی گرایش اقتصاد مالی

زمان اعطا مدرک

‮‭۱۳۹۳/۰۴/۱۶‬

کسي که مدرک را اعطا کرده

تبریز

متن يادداشت

امروزه آگاهی از روابط بین بازدهی دارایی‌صهایی مانند سهام، طلا، ارز، اوراق قرضه و از این قبیل به منظور اتخاذ تصمیمات مناسب توسط سرمایه‌صگذاران امری ضروری است .تشکیل پرتفوی متشکل از دارایی‌صهای مالی متعدد که روابط مختلفی باهمدیگر دارند یکی از گزینه‌صهای ممکن پیش‌صروی سرمایه‌صگذاران است که از طریق امکان تنوع-بخشی هرچه بیشتر سبد دارایی، کاهش ریسک سرمایه‌صگذاری بدون کاهش در بازده مورد انتظار را میسر می‌صسازد .کسب منافع حاصل از تنوع-بخشی درصورتی می‌صتواند عاید سرمایه‌صگذار شود که وی از ساختار روابط و همبستگی بین بازدهی دارایی‌صهای مالی مختلف آگاهی داشته باشد .بنابراین در این راستا در تحقیق حاضر به بررسی روابط بین بازدهی دارایی‌صهای مالی) شامل سهام، ارز و طلا (طی دوره زمانی فروردین ‮‭۱۳۸۰‬ تا شهریور ‮‭۱۳۹۲‬ با استفاده از مدل تغییر رژیم مارکوف و شاخص های سرریز پرداخته شده است .نتایج برآورد شاخص-های همزمانی بازارها نشان داد که درجه همزمانی بازدهی شاخص سهام با بازدهی نرخ ارز برابر با ‮‭۳۳/۰‬ و درجه همزمانی میان بازدهی شاخص سهام با بازدهی سکه طلا ‮‭۳۴/۰‬ می‌صباشد .این میزان از درجه همزمانی بیانگر این است که رژیم‌صهای بازدهی بالا و بازدهی پایین بازار سهام ایران چندان منطبق با رژیم‌صهای شناسایی شده بازار ارز و سکه طلا نیست .به عبارت دیگر رژیم‌صهای شناسایی شده در بازار سهام مخالف با رژیم‌صهای بازارهای ارز و سکه طلا می‌صباشد .نتایج برآورد شاخصهای سرریز نیز نشان داد که بیش از ‮‭۹۰‬ درصد واریانس خطای پیش‌صبینی هر سه بازار) ارز، سهام و سکه (در وضعیت بازدهی پایین ناشی از شوک‌صهای خود بازارها بوده و آثار سرریز قابل توجهی بین بازارها وجود ندارد به نحوی که شاخص سرریز مقداری برابر با ‮‭۸/۷‬ درصد داشته است .برخلاف وضعیت بازدهی پایین، در وضعیت بازدهی بالا حدود ‮‭۵۰‬ درصد واریانس خطای پیش‌صبینی بازار ارز و سکه ناشی از شوک‌صهای خود بازارها بوده است .این مقدار برای بازار سهام برابر با ‮‭۷۳‬ درصد برآورد شد .اثر سرریز بازار سهام بر بازار ارز و سکه به ترتیب برابر با ‮‭۱۰‬ و ‮‭۷/۷‬ بوده و بیشترین میزان سرریز متعلق به سرریز از طرف بازار ارز به سمت بازار سکه برآورد شده است

متن يادداشت

exchange markets- gold coin markets and stock-Intertwined structures of modern economies make losses to spread from a sector or a country to other countries or economic sectors. Empirical evidence has shown that markets are not isolated from each other and their movements are not separated. Particularly in recent decades development of agencies and international and multinational organizations, developments in information technology (IT), deregulation of financial systems in industrialized countries and immense growth in international capital flows have caused financial markets in the world to have more connections. Volatilities in various asset markets are intensely in linkage. Therefore, it is vital for investors to have the Knowledge of the linkages between financial assets to take the appropriate decision. In the present study, monthly data on the Tehran Stock Exchange Index (TEPIX), nominal rate of U.S. dollar (U.S. Dollar/Iranian Rial) and gold coin price in Iran is used. The sampling periods ranges from 04/2001 to 09/2013 and thereby cover 150 observations for all series. Results from the regime switching modelling and spillover index show that only the exchange and gold coin market show evidence of contagion, and there is no contagion evidence between stock

مستند نام اشخاص تاييد نشده

جهانگیری، خلیل

مستند نام اشخاص تاييد نشده

فلاحی، فیروز، استاد راهنما

مستند نام اشخاص تاييد نشده

حقیقت، جعفر، استاد مشاور

مستند نام اشخاص تاييد نشده

صنوبر، ناصر، استاد مشاور

يادداشت عمومي

سیاه و سفید

وضعیت فهرست نویسی

نمایه‌سازی قبلی