۱۷۹۱۸پ
per
مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ایCAPM- X
/زکیه ریش سفید
: پردیس های خودگردان دانشگاه تبریز
، ۱۳۹۶
، راشدی
چاپی
کارشناسی ارشد
مدیریت بارزگانی گرایش مدیریت مالی
۱۳۹۵/۰۶/۱۵
تبریز
در علوم مالی، این مدل، ارتباط بین ریسک و نرخ بازده مورد انتظار یک دارایی را توضیح می‌دهد، اگر این دارایی در یک سبد سهام متنوع و در رابطه با قیمت‌گذاری اوراق بهادار، همراه با ریسک استفاده شده باشد .یکی از روش‌هایی که به سرمایه‌گذاران در تبیین ریسک و بازده سرمایه‌گذاری کمک می‌کند، استفاده ازمدل قیمت-گذاری دارایی‌صهای سرمایه‌صای- ایکسCAPM)- ( Xکه توسط باربری و همکاران (۲۰۱۵) به عنوان یکی از مدل‌صهای نوین قیمت‌صگذاری ارایه گردیده که این مدل براساس تحقیقات گذشته توانایی پیش بینی بهتر بازده مورد انتظار را دارا می‌صباشد .تحقیقات گذشته نشان می‌صدهد اگر چه تغییرپذیری بازده بیشترین ارتباط را با ریسک سیستماتیک سهام دارد اما، دیگر تحقیقات انجام شده نشان داده است، اولا اینکه بی ثباتی بتای بازار در طول زمان بیان کننده این مطلب است که ریسک بازار به تنهایی نمی‌صتواند بیانگر ریسک آینده باشد .دوم اینکه مدلهای قیمت‌صگذاری سرمایه‌صای، شرایط انتظارات برویابی را در نظر نمی‌صگیرند .درحالیکه می‌صتوان با لحاظ نمودن انتظارات برویابی، توان پیش‌صبینی مدلهای قیمت‌صگذاری را افزایش داد.در این تحقیق با استفاده از قدرت تشخیص روش شناسی مطروحه در فصل صورت روشی ترکیبی ارائه شده است .روش پیشنهادی با تشخیص فضاهای محتملتر در بازه پیش‌صبینی شده، طول بازه مورد نظر را کاهش و دقت نتایج را بهبود می بخشد .در مورد روش-های پیش‌صبینی براساس روشCAPM -Xمی‌توان بیان نمود، برای مدلهایی که پیچیدگی آنها کمی بیشتر و عدم قطعیت نیز نسبتا زیاد است و تحلیل قطعی و دقیقی از مدل نمی‌توان داشت،می‌توان از روشCAPM - Xاستفاده نمود و برای مدلهایی با پیچیدگی بالا و عدم قطعیت زیاد که اطلاعات کافی و دقیقی نیز از آنها در دسترس نیست استفاده می‌صشود .همچنین نتایج این تحقیق کمک به سرمایه گذاران در انتخاب شرکت مورد نظر از جنبة ریسک می‌تواند یکی از اهداف این تحقیق به شمار آید که از طریق شناخت و بررسی ریسک در بازار بورس اوراق بهادار محقق خواهد شد .هدف دیگر این تحقیق بررسی تئوری‌ها و فرضیات مالی و اقتصادی مطرح شده در ارتباط با تحلیل گران بازار های مالی می‌باشد
can be the method of X-CAPM used and for models with high complexity and great uncertainty as accurate and sufficient information is not available as they used to be. Another purpose of this study was to evaluate the financial and economic theories and hypotheses raised in connection with financial market analysts ،for models with their complexity a little more and uncertainties also relatively high and definitive analysis and detailed model can not be ،using the methodology set forth in the judgment for a combined method is provided. The proposed method is more likely in the range of spaces with a diagnosis predicted to decrease during the interval and improves accuracy. In the case of prediction methods based on X-CAPM can be expressed ،be predicted to increase pricing models. In this study ،the pricing models capital requirements will not consider Extrapolative expectations. While it can be Extrapolative with regard to expectations ،capital asset pricing model using X CAPM by Barber et al. (2015) as one of the models presented the new pricing model based on previous research has the ability to better predict the expected return. the future. Second ،along with the risk to be used. One of the ways to invest in helps explain the risk and return on investment ،if these assets in a diversified stock portfolio in relation to the pricing of securities ،the relationship between risk and expected return rate explains an asset ،this model ،Financial science
ریش سفید، زکیه
برقی اسکوئی، محمد مهدی، استاد راهنما
فضل زاده، علیرضا، استاد مشاور
سیاه و سفید
نمایه‌سازی قبلی
